Hüseyin Ergut
Serbest Muhasebeci Mali Müşavir
Lisanslı SPK Uzmanı
smmm.hergut@gmail.com

Sürdürülebilirlik Fonları Nedir? (Tematik Fonlar) Bu Yatırım Şeklinin Uygulamaları

Tematik Fon Nedir?

Tema’ sözcüğü TDK ‘asıl konu, temel konu, ana konu’ olarak ifade edilmiştir. Geleneksel fonlara göre belirli, hedefe odaklı ve ihtisaslaşma gerektiren kısa vadeden daha çok orta ve uzun vadeye göre yatırım stratejisine sahip fonlar olarak tanımlayabiliriz. Gelecek odaklı beklentileri bugünden fiyatlama yetenekleri sayesinde, tematik fonlar stratejik bir yatırım aracı haline gelmiştir.

Tematik fonlar, genellikle belirli bir tema(konuya) veya sektöre odaklanır ve teknoloji, sağlık, çevre veya enerji gibi alanlara yatırım yaparlar. Bu fonlar, uzun vadede belirli sektörlerin büyüme potansiyelini yakalamayı hedefleyen yatırımcılar için ideal bir seçenek oluşturur. Bu fonların başarısı, önemli ölçüde seçilen temanın (ana konu-sektör) performansına bağlıdır. Bundan dolayı doğru tema seçimi kritik bir önem taşımaktadır. Tematik fonlar arasında yaygın bir strateji, güçlü sektörlere (örneğin teknoloji, su kaynakları, enerji vb.) yatırım yaparak,kısa vadeli dalgalanmaları dikkate almadan uzun vadede biriktirme stratejisidir.Bu strateji, uzun vadeli getiri potansiyelini vurgular, ancak kısa vadeli dalgalanmaları göz ardı eden bu yaklaşım bazı yatırımcılar için riskler oluşturabilir. Sürekli biriktirme yöntemi her yatırımcı için uygun olmayabilir, ancak uzun vadeye odaklanan yatırımcılar bu fırsatları değerlendirebilirler.

Teknoloji sektörü, sermaye piyasalarında uzun süredir yer alan güçlü temalardandır. Geniş kapsamları nedeniyle teknoloji temalı fonlar önemli bir yatırımcı kitlesine sahiptir. Son yıllarda dikkat çeken diğer temalar arasında alternatif enerji ,temiz teknoloji, sağlık , blok zinciri ve sürdürülebilirlik öne çıkmıştır. Sürdürülebilirlik temalı fonlar, çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim ilkelerini benimseyen şirketlere yatırım yaparak dikkat çeker. Ayrıca, turizm ve seyahat sektörü gibi alanlara odaklanan tematik fonlar da yatırımcılara sunulmaktadır. Teknoloji alt temaları arasında yarı iletkenler, siber güvenlik ve dijital oyun sektörü de dikkat çeken alanlardır. Sürdürülebilirlik fonları (tematik), yatırımcılara yalnızca finansal getiri sağlamakla kalmaz, aynı zamanda sürdürülebilir kalkınma hedeflerine ulaşmaya katkıda bulunur. Tematik yatırım fonları olarak da bilinen sürdürülebilirlik fonları, belirli bir tema veya sektöre odaklanarak yatırım yapar.

Sürdürülebilirlik (Tematik) Fonlarının Çalışma Prensipleri

Sürdürülebilirlik fonları, belirli yatırım kriterlerine göre çalışır ve bu kriterler genellikle çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerine dayanır. Bu fonlar, yatırımlarını yönlendirirken ESG kriterlerini dikkate alır ve bu kriterlere uygun olan şirketlere yatırım yaparlar. ESG kriterleri, çevresel sürdürülebilirlik, sosyal sorumluluk ve iyi yönetişim uygulamaları gibi faktörleri içerir. Bu fonlar, yatırımcıların sürdürülebilir ve etik değerlere sahip şirketlere yatırım yapmalarını sağlar ve aynı zamanda uzun vadeli finansal getiri elde etmelerine yardımcı olur. Sürdürülebilirlik fonlarının çalışma prensipleri, yatırım dünyasında etik ve sürdürülebilir değerlerin benimsenmesini teşvik etmek ve şirketlerin çevresel ve sosyal sorumluluklarını artırmalarına katkıda bulunur.

Sürdürülebilirlik Fonlarının Yatırımcılara Sağladığı Faydalar

Sürdürülebilirlik fonları, yatırımcılara birçok fayda sağlar. İlk olarak, bu fonlar, yatırımcıların çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterlerine uygun yatırım yapmalarını sağlar.

ESG kriterlerine uygun şirketler, genellikle iyi yönetişim uygulamalarına, yüksek çalışan memnuniyetine ve düşük çevresel etkilere sahip oldukları için, uzun vadeli finansal performansları da yüksek olur. Üçüncü olarak, sürdürülebilirlik fonları, yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmelerine ve risklerini azaltmalarına yardımcı olur. ESG kriterlerine uygun şirketlere yatırım yapmak, yatırımcıların risklerini azaltır ve portföylerinin sürdürülebilirliğini artırır.Sürdürülebilirlik (tematik) fonları, yatırımcıların sürdürülebilir kalkınma hedeflerine ulaşma konusunda bilinçlenmelerine ve bu hedeflere katkıda bulunmalarına yardımcı olur. Bu fonlar, yatırım dünyasında etik ve sürdürülebilir değerlerin benimsenmesini teşvik eder ve şirketlerin çevresel ve sosyal sorumluluklarını artırmalarına katkıda bulunmaktadır. Sürdürülebilirlik fonları, yatırımcıların yasal ve düzenleyici gerekliliklere uyum sağlamalarına yardımcı olur. Birçok ülkede, şirketlerin sürdürülebilirlik performanslarını belgelemeleri ve raporlamaları zorunludur. Sürdürülebilirlik fonlarının sağladığı bu faydalar, yatırımcıların sürdürülebilir ve etik yatırımlar yapmalarını teşvik eder ve uzun vadeli finansal getiri elde etmelerini sağlar.

Yatırımcılar neden tematik fonları tercih etmeli?

Tematik fonlar hisse senedi, değişken, karma veya fon sepeti fonu şeklinde oluşturulabilir. Aynı temayı işleyen iki fon arasında, biri hisse senedi diğeri karma fon olabilir. Tematik fonlar, genellikle uzun vadeli kazanç beklentilerine dayanır ve 1 yıllık kısa vadeler bile bu fonlar için yeterli olmayabilir. Bu fonlar, gelecekteki gelişmeleri bugünden fiyatlayarak yatırımcılara sunmayı amaçlar.

Riskli Yönler

Bu yatırımlar, çok farklı disiplinlerde değer yaratan  ve genellikle yabancı şirketlerin ‘hisse senetlerine’ ortak olunması yoluyla mümkün olabiliyor, bu da ‘tema’ içeren hisse senedi ve hisse senedi endeks fonlarını, riskli fonlar arasında ilk sıraya koymaktadır. Diğer bir husus, tematik fonların getiri potansiyellerini değerlendirirken, yatırım vadesinin daha da kritik bir noktaya gelmesi.

Örneğin; yakın dönemde yaşanan “Çip Krizi “sayesinde bir hayli derinden yaşandı. Çip tedariğindeki sorunlar hala devam ederken, bu temaya odaklanmış şirketlerin ve bu şirketleri fon portföylerinde bulunduran yatırım fonu yöneticilerinin yatırımcılara beklenen getiriyi yansıtabilmesi, normalden daha uzun bir vade gerektirmektedir. Tema içeren fonlar portföylerde bulundurulurken ‘fonun ideal vadesini’ bir yıldan da uzun olarak tutmak gerekir.

“Bizim gibi kısa vadede yatırım yapan toplumlar için bu durum büyük bir risk”!

Tematik fonların odaklandığı sektörlerde yaşanan bir daralma veya kriz söz konusu olduğunda değer kayıplarının bir hayli derin olabilmesi, getiri beklentisinin çeşitlendirilmemesi sonucu tek bir temaya güvenerek yatırım yapan bireyler için ‘çok yıpratıcı’ sonuçlarda doğurabilmesi.

Portföy yönetiminin temel kuralı olan ‘doğru vade’ ve ‘finansal varlık çeşitlendirmesi’ göz önüne alınmaz ise tüm birikimler tek bir temada büyük riskler alabilir. Bu risklerden korunabilmek gerek tema gerekse o temaya odaklı finansal varlıkların dönemsel fırsatlardan yararlanmakla mümkün olur.

Bu nedenle çözüm, orta ve uzun vadede ‘oldukça güçlü’ beklenti doğuran bu tematik seçenekleri, portföylerde çeşitlendirmektir.

Kaynakça:

-Akbank Yatırım Hizmetleri & Dr. Alp Keler,

-Yücel FEREK,

-T.C. İş Bank / İş Portföy,

-Bloomberg HT Yayınlar,ı

-Hedef Portföy& İlkay Öztürk,

-Garanti BBVA Yayınları, 

14.11.2024

Kaynak: www.MuhasebeTR.com
(Bu makale kaynak göstermeden yayınlanamaz. Kaynak gösterilse dahi, makale aktif link verilerek yayınlanabilir. Kaynak göstermeden ve aktif link vermeden yayınlayanlar hakkında yasal işlem yapılacaktır.)

>> Duyurulardan haberdar olmak için E-Posta Listemize kayıt olun.

>> Uygulamalı Enflasyon Muhasebesi (171 Sayfa) Ücretsiz E-Kitap: hemen indir.

>> SGK Teşvikleri (150 Sayfa) Ücretsiz E-Kitap: hemen indir.

>> MuhasebeTR mobil uygulamasını Apple Store 'dan hemen indir.

>> MuhasebeTR mobil uygulamasını Google Play 'den hemen indir.